Veriler, BTC’nin sonunda bir taban oluşturduğunu gösteriyor, ancak satın alma zamanı geldi mi?
Mart 2022’den bu yana, tüccarlar ve sözde analistler, Amerika Birleşik Devletleri Federal Rezervi’nden bir politika değişikliği veya pivot tahmin ediyorlar.
Görünüşe göre böyle bir hareket, Fed’in mevcut tek seçeneğinin unutulmaya, doların değerini daha da düşürmeye ve Bitcoin’i koruma altına almak olduğunu kanıtlayacaktı. BTC aşağı işaretler $21,290 dünyanın gelecekteki rezerv varlığı ve nihai değer deposu olarak.
Görünen o ki.
2 Kasım’da Fed faiz oranlarını beklenen %0,75 artırdı ve hisse senetleri ve kripto paralar genellikle yaptıkları gibi ralli yaptı.
Ama bu sefer bir terslik vardı. Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısından önce, Fed ve Beyaz Saray’ın bir “politika ekseni” düşündüğünü belirten birkaç doğrulanmamış sızıntı vardı.
FOMC tarafından yayınlanan yorumlara ve Jerome Powell’ın basın toplantısı sırasında Powell, Fed’in politikanın piyasaları nasıl etkilediğinin farkında olduğunu ve izlediğini ve faiz artırımlarının gecikmesinin kabul edildiğini ve dikkate alındığını vurguladı.
Fed belirtti :
“Zaman içinde enflasyonu yüzde 2’ye döndürmek için yeterince kısıtlayıcı bir para politikası duruşu elde etmek için. Kurul, hedef aralığındaki gelecekteki artışların hızını belirlerken para politikasının kümülatif sıkılaşmasını, para politikasının ekonomik aktiviteyi ve enflasyonu etkilemedeki gecikmeleri ve ekonomik ve finansal gelişmeleri dikkate alacaktır.”
Kulağa biraz pivot-y geliyor, değil mi? Kripto piyasası düşünmüyor gibiydi ve Powell canlı yorumlarını yaptıktan kısa bir süre sonra Bitcoin, altcoinler ve hisse senetleri kısa tek haneli kazançlarını geri çekti.
Buradaki şok, Bitcoin fiyatının FOMC toplantısından önce geri çekilmesi, tahmini zam açıklandıktan sonra ralli yapması ve ardından borsa kapanmadan önce geri çekilmesi değil. Bu beklenen bir şey ve 20.000 $ destek olarak katılaştığı için BTC 21.000 $ ‘ın alt ucuna dönerse şaşırmam.
Şaşırtıcı olan, bir miktar pivot dilin olması ve piyasaların buna göre tepki vermemesiydi. Bu, anlatıları çok derinden satın alma konusunda bir ders olsun.
Bence FOMC, tüketici fiyat endeksi (TÜFE) ve faiz artışları ile işlem yapmak doğru yol değil. Elbette, bir günlük tüccarsanız, bu %2 veya %4’lük hareketlerden yararlanmak için derin cepleriniz varsa veya deneyimli, yetenekli bir profesyonel tüccarsanız, bunun için gidin. Ancak, Jarvis Labs’in aşağıdaki grafiğinde gösterildiği gibi, FOMC ve CPI ticareti yapmak, gerçekten de yatırımcıları parçalayabilir.
Nedeniniz Bitcoin’de uzun süre kalmak ve yığını artırmaksa, Bitcoin’den günlük fiyat hareketlerinin günlükten daha kısa bir zaman diliminde önemsiz olduğunu düşünüyorum. O halde, Fed’in enflasyon %2 hedefine düşene kadar üzerinde kararlı olduğu bir politika olan oranları nasıl artırmaya devam ettiği gibi mikro olaylara odaklanmak yerine, Bitcoin’in mevcut piyasa yapısını ve öngörülen performansını değerlendiren diğer metriklere bakalım.
Zincir üstü veriler, birikme zamanının geldiğini gösteriyor
1 Kasım’da Capriole Investments’ın kurucusu Charles Edwards, Bitcoin Yardstick adlı yeni bir zincir üstü metriği piyasaya sürdü. Edwards’a göre, metrik “ Bitcoin Market-Cap / Hash-Rate ve 2 yıllık ortalamayı normalize etti (bölündü)” esasen “Bitcoin ağını güvence altına almak için yapılan enerji çalışmasının fiyatla ilgili oranını” alıyor.
Edwards, “düşük okumalar = daha ucuz Bitcoin = daha iyi değer” olduğunu açıklıyor ve kendi görüşüne göre:
“Bugün Bitcoin 4-6 bin dolar olduğu için duyulmamış değerlemeler görüyoruz.”
Glassnode’un son raporuna benzer şekilde , Edwards da uzun vadeli sahiplerinin zaten teslim olduğuna inanıyor. Aşağıdaki çizelgeden alıntı yaptıktan sonra Edwards şunları söyledi:
“Net gerçekleşmemiş kar ve zarar (NUPL), uzun vadeli sahiplerde bir arınma gösteriyor. Geçmişte sadece 4 yılda bir görülen kapitülasyon bölgesine (kırmızı) girdik.”
Geçen haftaki Bitcoin zincir içi güncellemesinde tartışıldığı gibi , çoklu zincir içi ölçümler birkaç yılın en düşük seviyelerinde ve şu anda yukarı yönlü kazançların aşağı yönlü potansiyelden çok daha ağır bastığını önermek için yeterli emsal var.
Bitcoin’in MACD histogramı yükselişe geçti mi?
Tüccar çevrelerinde bir vızıltıya neden olan bir diğer ölçüm, hareketli ortalama yakınsama sapmasıdır (MACD). Hafta boyunca, birden fazla tüccar, sinyal hattı ile MACD arasında bir yakınlaşmaya ve haftalık zaman diliminde histogramın “yeşile” dönüştüğüne dikkat çekerek, Bitcoin’in dibe vurma sürecinde olduğuna dair cesaret verici işaretler olarak işaret etti.
Göstergenin izole edilmiş saf bir sinyal olarak yorumlanması amaçlanmasa da, kırmızıdan yeşile dönen histogramın yanı sıra haftalık ve aylık zaman dilimindeki geçişlere genellikle yükseliş momentumunda sabit bir yükseliş eşlik etti.
Veriler, bir piyasa dibinin gerçekten içeride olup olmadığını teyit edemese de, mevcut okumaları önceki piyasa döngüleriyle ve Bitcoin’in fiyat hareketiyle karşılaştırmak, BTC’nin mevcut aralığında düşük değerde olduğunu gösteriyor.
BTC’nin fiyatı bir dip çekiyor olabilir, ancak bu, yılın en düşük seviyesine hızlı bir fitili katalize edebilecek ara sıra kripto ve hisse senedi piyasasıyla ilgili satış olasılığını dışlamaz.