14 Aralık’ta Bitcoin BTC aşağı doğru 17.826 dolar
34 gün içinde ilk kez 18.000 $’ın üzerine çıkarak 21 Kasım’daki 15.500 $’lık dip seviyesinden %16.5’lik bir artışa işaret etti. Hareket, S&P 500 vadeli işlemlerinde üç günde %3’lük bir artışla kritik 4.000 puan desteğini geri aldı.
BTC fiyatı güne boğalar lehine başlarken, yatırımcılar ABD Merkez Bankası’nın faiz kararı ve Fed Başkanı Jerome Powell’ın açıklamalarını merakla bekledi. Ardından gelen 50 baz puanlık zam ve Powell’ın Fed’in neden bu rotada kalacağına dair açıklaması, yatırımcılara BTC fiyatının mevcut kazançlarını koruyacağından ve 16 Aralık’ta sona erecek olan 370 milyon dolarlık opsiyona doğru şüphe duymaları için iyi bir neden verdi.
Analistler ve tüccarlar, makroekonomik sıkılaştırma hareketinde bir tür yumuşama bekliyorlar. Bilmeyenler için Federal Rezerv, bilançosunu Şubat 2020’de 4,16 trilyon dolardan Şubat 2022’de şaşırtıcı bir şekilde 8,9 trilyon dolara çıkardı.
O zirveden bu yana, para otoritesi borçlanma araçlarını ve borsada işlem gören fonları (ETF’ler) boşaltmaya çalışıyor, bu süreç taping olarak biliniyor. Ancak, önceki beş ay, Fed’in varlıklarında 360 milyar dolardan daha az bir düşüşle sonuçlandı.
Dünyanın en büyük ekonomisinin ekonomik politikaları hakkında daha net bir rehber bulunana kadar, Bitcoin tüccarları, yönü ne olursa olsun, sürekli bir fiyat hareketine şüpheyle yaklaşacaktır.
Ayılar, bahislerinin çoğunu 16.500 doların altına koydu
16 Aralık opsiyon vadesi için açık pozisyon 370 milyon dolar, ancak 14 Aralık’ta 18.000 dolara hareketin ardından ayılar hazırlıksız yakalandığı için gerçek rakam daha düşük olacak. Bu tüccarlar 11.000 dolar arasında düşüş bahisleri oynayarak hedefi tamamen kaçırdılar ve piyasa koşulları göz önüne alındığında pek olası görünmeyen 16.500 $.
0,94 alım-satım oranı, 180 milyon dolarlık alım (satın alma) açık faizi ile 190 milyon dolarlık satış (satma) opsiyonları arasındaki dengeyi gösterir. Bununla birlikte, Bitcoin 18.000 $’a yakın durduğundan, düşüş eğilimi gösteren bahislerin çoğu muhtemelen değersiz hale gelecektir.
Bitcoin, 16 Aralık 08:00 UTC’de 18.000 $’ın üzerinde kalırsa, bu satma (satma) seçeneklerinin neredeyse hiçbiri kullanılamayacak. Bu fark, Bitcoin’i 17.000 Dolar veya 18.000 Dolar’dan satma hakkının, eğer BTC vade bitiminde bu seviyenin üzerinde işlem görürse değersiz olmasından kaynaklanmaktadır.
Boğalar 155 milyon dolara kadar kar edebilir
Aşağıda, mevcut fiyat hareketine dayalı en olası dört senaryo bulunmaktadır. 16 Aralık’ta alım (boğa) ve satım (ayı) enstrümanları için mevcut olan Bitcoin opsiyon sözleşmelerinin sayısı , vade fiyatına bağlı olarak değişir. Her iki tarafın lehine olan dengesizlik teorik kârı oluşturur:
16.500$ ile 17.500$ arasında: 1.400 arama ve 1.200 satış. Net sonuç, alımlar ve satımlar arasında dengelenir.
17.500$ ile 18.000$ arasında: 3.700 çağrıya karşı 100 satış. Net sonuç, alım (boğa) enstrümanlarını 60 milyon dolar destekliyor.
18.000$ ile 19.000$ arasında: 6.200 çağrıya karşı 0 satış. Net sonuç, alım (boğa) enstrümanlarını 115 milyon dolar destekliyor.
19.000$ ile 19.500$ arasında: 8.100 çağrıya karşı 0 satış. Net sonuç, alım (boğa) enstrümanlarını 155 milyon dolar destekliyor.
Bu kaba tahmin, düşüş bahislerinde kullanılan satım opsiyonlarını ve nötr-yükseliş ticaretlerinde özel olarak alım opsiyonlarını göz önünde bulundurur. Buna rağmen, bu aşırı basitleştirme, daha karmaşık yatırım stratejilerini göz ardı eder.
Örneğin, bir tüccar, belirli bir fiyatın üzerinde Bitcoin’e etkin bir şekilde pozitif maruz kalma elde ederek bir satış opsiyonu satabilirdi, ancak ne yazık ki, bu etkiyi tahmin etmenin kolay bir yolu yok.
FTX bulaşması piyasaları etkilemeye devam ediyor
Ayı piyasaları sırasında, haber akışının tonu ve bunun kripto piyasası üzerindeki büyük etkisi nedeniyle Bitcoin fiyatını olumsuz etkilemek daha kolaydır.
Son zamanlardaki olumsuz kripto haberleri arasında , iflas etmiş borsa FTX ile ilişkili piyasa yapıcı ve ticaret şirketi Alameda Research için “haksız” bir ticaret avantajı gösteren bir ABD mahkemesi başvurusu hakkında haberler yer alıyor.
ABD Emtia Vadeli İşlemleri Ticaret Komisyonu, Alameda Research’ün daha hızlı ticaret yürütme sürelerine sahip olduğunu ve borsanın “otomatik tasfiye risk yönetimi sürecinden” muaf olduğunu iddia ediyor.
16 Aralık’a girerken, boğaların en iyi durum senaryosu, kazançlarını 155 milyon dolara çıkarmak için 19.000 doların üzerinde bir pompa gerektiriyor. Devam eden düzenleyici ve bulaşma riskleri göz önüne alındığında bu imkansız görünüyor. Şimdilik, ayılar muhtemelen BTC’yi 18.000 doların altına çekebilecek ve daha yüksek bir kayıptan kaçınabilecek.