Kripto piyasası 9 Kasım’ın en düşük seviyesinden %11’lik bir sıçramayı başardı, ancak bir avuç ölçüm ciddi bir yatırımcı güveni eksikliği olduğunu gösteriyor.

Toplam kripto para piyasa değeri 8 Kasım ile 10 Kasım arasında %24 düşerek 770 milyar dolara düştü. Ancak, ilk panik bastırıldıktan ve zorunlu vadeli sözleşme tasfiyelerinin artık varlık fiyatları üzerinde baskı oluşturmamasından sonra, %16’lık keskin bir toparlanma izledi.

Bu haftaki düşüş, piyasanın 850 milyar dolarlık piyasa değeri seviyesinin altındaki ilk rodeo değildi ve benzer bir model Haziran ve Temmuz aylarında ortaya çıktı. Her iki durumda da destek güç gösterdi, ancak 9 Kasım’daki 770 milyar dolarlık gün içi dip, Aralık 2020’den bu yana en düşük oldu.

Toplam piyasa değerindeki haftalık %17,6’lık düşüş, çoğunlukla Bitcoin’den etkilendi. BTC aşağı işaretler $16.916 %18,3 kayıp ve Eter ETH aşağı işaretler 1.275$ %22.6 negatif fiyat hareketi. Yine de, fiyat etkisi altcoinler üzerinde daha şiddetliydi ve ilk 80 kripto paradan 8’i bu dönemde %30 veya daha fazlasını kaybetti.

FTX Simgesi

FTT aşağı işaretler $2.46 ve Solana SOL aşağı işaretler 16 dolar FTX borsası ve Alameda Research’ün iflasını takiben tasfiyelerden ciddi şekilde etkilendiler.

Aptos (APT) , Aptos Labs veya Aptos Vakfı hazinelerinin FTX tarafından tutulduğuna dair söylentileri reddetmesine rağmen %33 düştü.

Asya’da stablecoin talebi nötr kaldı USD Madeni Para USDC aşağı işaretler 1.00$ prim, Çin merkezli kripto perakende tüccar talebinin iyi bir göstergesidir. Çin merkezli eşler arası ticaret ile ABD doları arasındaki farkı ölçer.

Aşırı satın alma talebi, göstergeyi gerçeğe uygun değerin %100 üzerinde baskıya uğratma eğilimindedir ve düşüş piyasalarında, stablecoin’in piyasa teklifi sular altında kalır ve %4 veya daha yüksek bir indirime neden olur.

Şu anda USDC primi, önceki haftaya göre sabit kalarak %100.8 seviyesinde bulunuyor. Bu nedenle, toplam kripto para birimi piyasa değerindeki %24’lük düşüşe rağmen, Asyalı perakende yatırımcılardan panik satışı gelmedi.

Bununla birlikte, USDC satın alma baskısı, tüccarların sabit paralara sığındığını gösterdiğinden, bu veriler yükseliş olarak görülmemelidir.

Çok az kaldıraç alıcısı vadeli işlem piyasalarını kullanıyor

Ters takas olarak da bilinen kalıcı sözleşmeler, genellikle her sekiz saatte bir ücretlendirilen gömülü bir orana sahiptir. Borsalar, kur riski dengesizliklerini önlemek için bu ücreti kullanır.

Pozitif bir fonlama oranı, uzun vadelilerin (alıcıların) daha fazla kaldıraç talep ettiğini gösterir. Bununla birlikte, tam tersi durum, kısa devreler (satıcılar) ek kaldıraç gerektirdiğinde ortaya çıkar ve fonlama oranının negatife dönmesine neden olur.

Yukarıda gösterildiği gibi, 7 günlük fonlama oranı, en büyük iki kripto para birimi için biraz negatiftir ve veriler, şort (satıcılar) için aşırı bir talebe işaret etmektedir. Açık pozisyonları korumanın haftalık %0.40 maliyeti olsa da endişe verici değil.

Yatırımcılar ayrıca balinaların ve arbitraj masalarının yükseliş veya düşüş stratejilerine daha yüksek bahisler koyup koymadığını anlamak için opsiyon piyasalarını analiz etmelidir.

Seçenekler koyma/çağrı oranı kötüleşen duyguya işaret ediyor

Tüccarlar, alım (al) opsiyonları veya satım (sat) opsiyonları yoluyla daha fazla aktivitenin olup olmadığını ölçerek piyasanın genel duyarlılığını ölçebilir. Genel olarak konuşursak, alım opsiyonları yükseliş stratejileri için kullanılırken, satım opsiyonları düşüş stratejileri için kullanılır.

0.70’lik bir satış fiyatı oranı, satım opsiyonlarının açık faizin, daha fazla yükseliş çağrısını %30 oranında geciktirdiğini ve dolayısıyla yükseliş olduğunu gösterir. Buna karşılık, 1.20’lik bir gösterge, satış opsiyonlarını %20 oranında destekliyor ve bu düşüş eğilimi olarak değerlendirilebilir.

Bitcoin fiyatı 8 Kasım’da 18.500 doların altına düştüğünde, yatırımcılar aşağı yönlü koruma aramaya başladı. Sonuç olarak, arama başına oranı daha sonra 0,65’e yükseldi. Yine de, Bitcoin opsiyon piyasası, mevcut 0.63 seviyesinin gösterdiği gibi, nötrden düşüşe stratejilerle daha güçlü bir şekilde doldurulmaya devam ediyor.

Asya’da stablecoin talebinin olmayışı ve negatif çarpık sürekli sözleşme primleri bir araya geldiğinde, tüccarların 850 milyar dolarlık piyasa değeri desteğinin yakın vadede devam edeceği konusunda rahat olmadığı ortaya çıkıyor.